Franche prise de bénéfice

Le timing est parfait pour une prise de bénéfice qui planait depuis plusieurs heures et, après un début d’année de hausse historique. En effet, la baisse du jour, qui a eu lieu avec un volume supérieur aux jours précédents, s’est déclenchée en amont de la saison des publications trimestrielles des entreprises. Le discours de Christine Lagarde à Davos, a accentué le mouvement, alors qu’elle considère que l’inflation « reste beaucoup trop élevée », confirmant ainsi, sa volonté de continuer à monter les taux d’intérêt de la BCE. La volatilité et le ratio de couverture des portefeuilles, confirment que les opérateurs restent prudents, à la veille de l’échéance des marchés dérivés, demain vendredi.

Sur le future Janvier

Les résistances sont : 6997 la zone 7018/7024 et 7035 voire 7054 et 7084,5 puis la zone 7130/7143 voire 7214 et 7262 puis 7377,5.

Les supports sont : 6924 et la zone 6850/6865 et la zone 6797,5/6820 puis 6725 et 6686,5.

En intraday, la tendance est baissière au-delà de 6997.

Graphiquement, le Future CAC40 (Cf. graphique joint en 14 Heures), après l’échec à atteindre la zone cible idéale 7130/7143 et le retour sous 7084, a enfin déclenché un franche consolidation.

Après avoir glissé régulièrement jusqu’à l’ouverture des indices américains, l’indice s’est installé sous son niveau d’alerte intraday à 6997 et, au-delà d’un support intermédiaire à 6966. Il clôture donc un cran plus bas, dans le large trading range 6865/6997. La zone médiane du range se situe entre 6924,5 et 6937,5 et on constate que, si les prix s’en sont approchés (plus bas du jour à 6946), ils ne l’ont pas testé. Le mouvement reste donc bien canalisé, en témoigne l’accumulation de 6 heures, avant de rebondir jusqu’à la borne du haute du range à 6997. 

La tendance intraday devient donc baissière tant que 6997 demeure résistance et la probabilité d’aller tester la zone médiane 6924,5/6937,5, au moins, augmente. Sous ce niveau, le retour vers l’alerte de court terme à 6865 serait rapide. La zone 6850/6865 offrirait un bon point d’entrée à l’achat.

A l’inverse, le retour au-delà de 6997, réactiverait la tendance haussière intraday, avec comme première cible majeure 7054. Ce qui semble désormais peu probable mais, si le niveau de 7054 était débordé, demain vendredi, jour de l’échéance des marchés dérivés, l’accélération serait brutale. En effet, en l’absence d’options de vente au-delà de 7050, le mouvement de hausse serait similaire à celui enregistré mercredi pour des raisons d’arbitrages techniques.  

Brief et analyse graphique du Jeudi