Optimiser le segment Investment Grade : la stratégie d’Auris Gestion et Selwood AM

Forte de son expertise en gestion obligataire, Auris Gestion a conçu puis validé la stratégie du fonds Auris Investment Grade. Souhaitant s’appuyer sur un savoir‑faire spécialisé sur l’indice iTraxx Main Europe, Auris Gestion a confié la délégation de la gestion financière du fonds à Selwood Asset Management (France) SAS et en assure le suivi avec ses équipes de gestion et de risk management. Auris Investment Grade est exposé uniquement aux 125 "champions européens" de notation Investment Grade sélectionnés semestriellement par Markit et ce via l'indice public iTraxx Main Europe.

Cet indice, qui fait référence sur le marché, est administré de façon totalement transparente. Une nouvelle série de l'indice est émise tous les 6 mois (la dernière série a démarré le 20 mars 2026) pour prendre en compte les évolutions de marchés et sortir notamment les émetteurs qui ne sont plus éligibles à l'indice selon la méthodologie de Markit.

Le fonds est en permanence investi sur cet indice et bénéficie donc, de façon systématique, des rebalancements semestriels effectués objectivement par Markit (sans paris sectoriels, de pays ou de concentration). En conformité avec les règles UCITS, ce fonds peut utiliser un levier de l'ordre de 3x.

Le moteur de recherche de performance du fonds repose ainsi sur une exposition sur la dernière série semestrielle en vigueur (la plus liquide) de l'indice iTraxx Main Europe.

La stratégie Auris Investment Grade présente actuellement un rendement escompté particulièrement attractif en comparaison avec un indice obligataire Investment Grade traditionnel.

Cette situation s'explique principalement par la forte liquidité sur l'iTraxx Main Europe, utilisé par les acteurs de marché comme instrument de couverture macro. A titre d'exemple, sur les 15 premiers jours de mars 2026, le volume moyen quotidien sur l'iTraxx Main Europe s'élevait à environ 35 milliards d'euros, un niveau bien supérieur à celui observé lors des crises précédentes :

- 20 Mds au pic sur 15 jours pendant la crise de la Covid,

- 30 Mds l'an dernier lors du "Liberation Day".

Cette liquidité attire de nombreux investisseurs souhaitant mettre en place des positions de couvertures ou d'exposition.

source : AOF