Aidé par le PMI, Wall Street oublie un peu la dette et regagne du terrain

(Zonebourse.com) - Les principaux indices de Wall Street regagnent du terrain ce vendredi, un indice PMI rassurant pour l'activité économique mettant du baume au coeur des investisseurs, au terme d'une semaine marquée par des tensions sur l'obligataire dans un contexte d'inquiétude au sujet de la dette américaine.

Un peu moins d'une heure et demie après la cloche d'ouverture des marchés, le S&P 500 avance de près de 0,4%, à 7 674 points, et le Dow Jones s'adjuge plus de 0,7%, à 53 150 points, tandis que le Nasdaq 100 grappille 0,1%, à 29 240 points.

Aux Etats-Unis, selon des données préliminaires de S&P Global, l'indice PMI composite est passé de 54,5 à 56 points en juillet, au plus haut depuis plus de quatre ans. Plus précisément, un ralentissement de l'expansion du secteur manufacturier a été plus que compensé par une accélération de celle des services.

"Les données de l'enquête pour le 3e trimestre indiquent actuellement une croissance annualisée proche de 3%, en nette accélération par rapport au rythme de 1,5% observé au 2e trimestre", salue Chris Williamson, chief business economist chez S&P Global Market Intelligence.

Ces chiffres rassurants pour l'activité économique mettent du baume au coeur des investisseurs, au terme d'une semaine marquée notamment par un net regain d'inquiétude au sujet du niveau stratosphérique de la dette publique américaine.

Un regain d'inquiétude au sujet de la dette cette semaine...

"Les Etats-Unis viennent de franchir un cap historique : la dette fédérale a dépassé pour la première fois les 40 000 MdsUSD. Au rythme actuel des emprunts, elle pourrait atteindre 50 000 MdsUSD dès 2029. Le tout l'année du 250e anniversaire du pays", souligne DWS.

Mais, selon le gestionnaire d'actifs allemand, "le vrai sujet pour les investisseurs n'est pas le montant, mais son coût : le Trésor a dû offrir plus de 5% pour placer ses dernières obligations à 30 ans, et les charges d'intérêts figurent désormais parmi les postes budgétaires qui progressent le plus vite".

"Le Trésor américain a annoncé cette semaine qu'il allait au moins doubler le montant de ses opérations de rachat de dette à long terme, afin notamment de soutenir la liquidité du marché après la remontée des rendements à long terme à des niveaux inédits depuis plusieurs années", rappelle d'ailleurs DWS.

...qui profite à l'or

"Cette annonce semble avoir reçu un accueil largement défavorable sur le marché, parallèlement aux inquiétudes croissantes quant à la viabilité de la dette publique américaine", met en avant Samer Hasn, senior market analyst chez XS.com.

Selon ce professionnel des marchés, le moindre attrait des investisseurs pour les obligations du Trésor américain à haut rendement s'accompagne d'un intérêt accru pour des actifs alternatifs, notamment l'or, qui gagne 1,4% vers 5 485 USD l'once, un niveau qu'il n'avait plus revu depuis mai dernier.

Samer Hasn pointe en outre la situation au Moyen-Orient où, "étant donné l'incapacité de parvenir à un règlement militaire ou diplomatique de cette guerre, les risques d'un retour à un conflit total restent élevés, que ce soit maintenant ou dans quelques mois".

Dans l'actualité des valeurs...

Arbutus Biopharma bondit de 10% après avoir annoncé son intention de lancer une OPA sur ses propres actions sous la forme d'une modified Dutch auction, un mécanisme souvent utilisé en finance qui permet au marché de contribuer à déterminer le prix auquel le rachat sera effectué.

BJ's Wholesale Club gagne 3,5% à la suite du relèvement, par la chaîne de magasins-entrepôts, de sa fourchette cible de BPA ajusté pour l'ensemble de l'exercice en cours, à l'occasion de la publication de ses résultats du 2e trimestre comptable.

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source : AOF