Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !
Votre rendez-vous quotidien avec les petites et moyennes capitalisations ! Chaque jour, retrouvez l’analyse d’Eric Lewin sur les valeurs Small & Mid Caps du moment qui font l’actualité.
Du mieux pour DMS
Le spécialiste dans les systèmes d’imagerie dédiés à la radiologie numérique et conventionnelle a amélioré ses performances opérationnelles l’an dernier avec notamment une hausse de 8,5% de son chiffre d’affaires en organique à 50 millions d’euros mais également une progression de plus de 70% de son Ebitda à 4,6 millions d’euros, ce qui représente une marge d’Ebitda de 9,1%. La situation financière s’est nettement améliorée avec une dette nette de 6,8 millions d’euros, soit un gearing de seulement 33% contre 70% fin 2024. L’action prend 9% depuis le début de l’année et pourrait encore continuer sa hausse d’autant qu’elle se paye sur une Ve/ebitda inférieure à 10 aux cours actuels, ce qui n’est pas cher pour le secteur.
Solidité confirmée pour Voyageurs du Monde
Son chiffre d’affaires a augmenté de 6,8% l’an dernier à 785 millions d’euros avec notamment une belle hausse des voyages dits d’aventures (+8,8%). La rentabilité est également au rendez vous avec une hausse de 6,3% de son Ebitda à 72,7 millions d’euros tandis que son résultat net s’adjuge 2% à 48,4 millions d’euros. Mais attention, le spécialiste des voyages haut de gamme précise que si le conflit devait se poursuivre durablement, l’impact sur l’activité entraînerait une baisse du chiffre d’affaires 2026 ainsi que des résultats. La prudence s’impose même si le titre a perdu 16% depuis le début de l’année. Il semble dans le contexte actuel à son prix avec un PER de 13 aux cours actuels.
Une année pas simple pour Hipay Group
L’an dernier, le chiffre d’affaires du spécialiste des paiements a progressé de seulement 0,7% à 74,8 millions d’euros tandis que ses ratios de rentabilité se dégradent avec notamment une baisse de plus de 24% de son Ebitda à 8,2 millions d’euros, soit une marge d’Ebitda de 11%. La structure financière s’améliore toutefois avec une dette nette en recul de 3,8 millions d’euros sur l’exercice à 15,6 millions d’euros. Néanmoins, les objectifs 2026 ne sont pas des plus encourageants avec une marge d’Ebitda attendue entre 10% et 11%, soit en léger recul par rapport à 2025. L’action, en baisse de 33% depuis le début de l’année, n’est pas très chère avec une Ve/ebitda de 6 mais le newsflow reste assez moyen, ce qui nous conduit à rester à l’écart.
Analyse achevée de rédiger à 9H30
Disclaimer :
Cette communication constitue une recommandation d’investissement à caractère général et ne saurait être assimilée à un conseil en investissement personnalisé. Les informations fournies sont de nature générale et ne tiennent pas compte de la situation financière, des objectifs d’investissement ou de la tolérance au risque propres à chaque investisseur.
Cette communication ne constitue ni une offre d’achat, ni une sollicitation de vente d’instruments financiers.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement comporte des risques, notamment un risque de perte en capital.
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