Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !
Votre rendez-vous quotidien avec les petites et moyennes capitalisations ! Chaque jour, retrouvez l'analyse d'Eric Lewin sur les valeurs Small & Mid Caps du moment qui font l'actualité.
Bilendi sous pression
L'action abandonne plus de 37% sur les trois derniers mois. Le spécialiste des panels a déçu sur le premier semestre avec un chiffre d'affaires de 43,2 millions d'euros en recul de 0,7%, mais les objectifs 2030 sont réaffirmés, c'est-à-dire un chiffre d'affaires compris entre 175 et 200 millions d'euros avec une marge d'Ebitda supérieure à 25%. De plus, il est prévu une forte génération de trésorerie pour le groupe qui veut devenir une plateforme globale augmentée à l'intelligence artificielle. Le titre n'est pas cher du tout avec un PER de 9,5 ou une Ve/roc de 7. Il est possible de jouer un net rebond de l'action.
Delfingen améliore ses marges
L'équipementier automobile, spécialisé dans les solutions de protection des réseaux embarqués, a vu son chiffre d'affaires baisser de 8,3% sur les six premiers mois de l'exercice 2026 à 197,2 millions d'euros mais dans le même temps sa marge brute a atteint 113,7 millions d'euros soit 57,7% de son chiffre d'affaires, en hausse de 3,4 points. Même évolution positive du côté de l'Ebitda en hausse de 1,4% à 30 millions d'euros, ce qui représente une marge d'Ebitda de 15,2%, en hausse de 150 points de base. La marge opérationnelle courante n'est pas en reste, s'affichant ainsi à 9% contre 7,7% sur le premier semestre 2025. La situation financière s'améliore avec un ratio dette nette sur Ebitda passé de 2,12 à 2,08. L'action en baisse de 13% depuis le début de l'année n'est pas chère avec un PER de 5 et une Ve/roc de 6.
Très solide pour DMS Group
Le spécialiste des systèmes d'imagerie avait annoncé fin juillet un recul de 6% de ses ventes semestrielles à 22,1 millions d'euros mais la rentabilité est au rendez-vous avec une progression de 52% de l'Ebitda à 2,6 millions d'euros, ce qui fait une marge d'Ebitda de 11,7% en hausse de 450 points de base. Très belle performance également du résultat opérationnel courant en hausse de 185% à 1,4 million d'euros. 2026 devrait marquer une pause dans la croissance de l'activité mais atteindre une marge d'Ebitda de 14% en 2027 est toujours d'actualité. L'action en baisse de 23% depuis le début de l'année n'est pas chère pour le secteur avec un PER de 14 et une Ve/roc de 12 aux cours actuels.
Disclaimer :
Cette communication constitue une recommandation d'investissement à caractère général et ne saurait être assimilée à un conseil en investissement personnalisé. Les informations fournies sont de nature générale et ne tiennent pas compte de la situation financière, des objectifs d'investissement ou de la tolérance au risque propres à chaque investisseur.
Cette communication ne constitue ni une offre d'achat, ni une sollicitation de vente d'instruments financiers.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement comporte des risques, notamment un risque de perte en capital.
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