Un retour au calme fragile !

Après une fin de semaine compliquée, le CAC a entamé la semaine dans de meilleurs dispositions à la faveur d’une accalmie sur le secteur bancaire.
Effectivement, un calme relatif s’est installé après l’annonce du rachat des dépôts et prêts de Silicon Valley Bank par la First Citizens.
De plus selon Bloomberg, les autorités américaines envisageraient d’accorder de nouvelles facilités de prêts d’urgence à First Republic Bank.
Reflet du regain de confiance des marchés, le rendement des emprunts d’Etat américain et allemand à 10 ans se sont tendus d’une dizaine de points.
En Zone euro, l’amélioration surprise du climat des affaires en Allemagne le mois dernier a aussi contribué à la bonne humeur des opérateurs.
Le secteur bancaire s’est stabilisé ainsi, BNP Paribas a repris 2,62%, Crédit Agricole 0,9% et Société Générale 0,31%. A Francfort, Deutsche Bank a rebondi de 6,01%, le prix des CDS à 5 ans pour se couvrir contre un risque de défaut de la banque est retombé à 190,75 points de base, contre un pic à 226,9% vendredi.
6948 contrats ont été ouverts sur le Future CAC40 durant la séance de hausse du 24 mars indiquant une pression baissière toujours présente.

Sur le future Avril

Les résistances sont : 7115 et 7163,5 et 7182,5 puis 7229,5 voire 7249,5 puis 7292 et 7312,5 voire 7362,5 et 7398 puis 7410,5 et 7433 voire 7447,5 puis 7511 et 7530 voire 7574,5 et 7621.

Les supports sont : 7062 et 7025 puis 6980 et 6956,5 voire 6922 puis 6889,5 et 6823 voire 6753 puis 6728 puis 6682 et 6637 voire 6608,5 puis 6443 et 6388 voire 6323.

En intraday, la tendance est indécise entre 6980 et 7114.

Graphiquement, le Future CAC40 (Cf. graphique joint en 14 Heures) s’est stabilisé après avoir touché un point bas vendredi à 6965,5 et buté contre 7137,5 en matinée.
Une inquiétude s’est installée et les investisseurs ne parviennent pas à faire repartir l’indice au-delà de 7160/7180 points, un niveau qui correspond au croisement des moyennes mobiles 20 et 50 en daily.
Cette résistance forte, correspond aussi au 23,6% de retracement en Fibonacci de la dernière phase de hausse entre le 20 décembre 2022 à 6414,5 et le point haut du 6 mars à 7415,5.
Le franchissement en force et en clôture de cette zone de résistance forte située à 7190/7230 pourrait relancer l’indice en direction de 7300/7400 points.

A contrario, un retour sous 7015/6980 entraînerait probablement un retour des vendeurs avec le risque de venir à nouveau tester la zone d’alerte de court terme située à 6980/6950.
La rupture de la partie basse de la zone d’alerte de court terme à 6950 militerait pour une nouvelle accélération baissière en direction du point bas du 20 mars à 6800/6750 points et possiblement une extension en direction de 6650 voire de 6600 points.

En résumé, l’indice est zone d’incertitude entre 6980 et 7115, seule une rupture de l’une ou l’autre de ces zones pourrait donner des indications un peu plus directionnelles au marché.

Brief du Lundi et Analyse Graphique : semaine du 27 mars