HRS : Enfin un peu de croissance
Publication du chiffre d’affaires S1 2025/2026
HRS publie un chiffre d’affaires de 8,6 M€ au titre du S1 2025/2026, en hausse de +16%. Bien qu’en dessous de nos attentes, ces chiffres marquent une inflexion dans la dynamique du groupe, qui affichait de la décroissance depuis le S2 2023/2024 pour des raisons maintes fois évoquées. La guidance de CA 2025/2026 est maintenue (25 M€ - 35 M€) mais promet d’être très challenging pour HRS.
Recommandation
Nous restons à Achat sur le titre et abaissons notre objectif de cours à 3,00 € (vs 3,40 € précédemment) afin de refléter la poursuite du derating des comparables.
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