Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !
Votre rendez-vous quotidien avec les petites et moyennes capitalisations ! Chaque jour, retrouvez l’analyse d’Eric Lewin sur les valeurs Small & Mid Caps du moment qui font l’actualité.
Sidetrade comme prévu
Le spécialiste de l’IA dédiée à la relation client en B to B n’a pas déçu l’an dernier avec une progression de 12% de son chiffre d’affaires à 61,4 millions d’euros avec des abonnements Saas qui représentent 53,5 millions d’euros. Cette année devrait encore être de qualité avec l’intégration de la société australienne ezyCollect sur le segment du midmarket. Sidetrade reste très rentable avec sans doute plus de 15% de marge opérationnelle courante sur l’ensemble de l’exercice (publication le 31 mars prochain). L’action en baisse de près de 12% depuis le début de l’année est à intégrer en portefeuille même si elle reste chère avec un PER de 36. Elle est opale avec un flottant de l’ordre de 50%.
La pleine forme d’Atos
L’action prend plus de 4% suite à l’annonce que le spécialiste informatique pourrait dépasser son objectif de rentabilité en 2025 avec une marge opérationnelle supérieure à 340 millions d’euros après avoir enregistré un chiffre d’affaires conforme aux attentes à 8 milliards d’euros… La marge opérationnelle va donc représenter plus de 4% du chiffre d’affaires, ce qui constitue une réelle satisfaction. Le titre reste peu cher avec une Ve/ebitda de l’ordre de 4 aux cours actuels. Il est possible d’entrevoir un doublement du titre en 2026 si les performances opérationnelles continuent de s’améliorer.
Une excellente année pour Smaio
Le spécialiste des implants a brillé de mille feux l’an dernier avec une progression de 67% de son chiffre d’affaires à 9,2 millions d’euros grâce en grande partie au dynamisme des États-Unis avec une envolée de 138% à 7 millions d’euros. La société n’a pas de problème de financement dans la mesure où sa trésorerie atteint 5,8 millions d’euros, ce qui lui laisse des marges de manœuvre. Elle a consommé moins de 2 millions d’euros de cash l’an dernier, synonyme d’une excellente gestion. Le titre, en dépit d’une hausse de 165% en l’espace d’un an, dispose encore d’une marge de progression d’autant qu’il se paye sur une Ve/ca de 3 aux cours actuels. Elle pourrait en plus attirer des prédateurs comme beaucoup de medtech cotées.
Analyse achevée de rédiger à 9H30
Disclaimer :
Cette communication constitue une recommandation d’investissement à caractère général et ne saurait être assimilée à un conseil en investissement personnalisé. Les informations fournies sont de nature générale et ne tiennent pas compte de la situation financière, des objectifs d’investissement ou de la tolérance au risque propres à chaque investisseur.
Cette communication ne constitue ni une offre d’achat, ni une sollicitation de vente d’instruments financiers.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement comporte des risques, notamment un risque de perte en capital.
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