Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !
Votre rendez-vous quotidien avec les petites et moyennes capitalisations ! Chaque jour, retrouvez l'analyse d'Eric Lewin sur les valeurs Small & Mid Caps du moment qui font l'actualité.
Publication solide pour Dekuple
Son chiffre d'affaires a progressé de 3,9% sur le premier semestre à 121,9 millions d'euros, porté notamment par le marketing digital, en hausse de 8,4%, et l'international en progression de 37,1%. La rentabilité sera connue à la fin du mois mais sur l'ensemble de l'année la marge d'Ebitda devrait être autour des 11% avec une situation financière des plus maîtrisée et un gearing, c'est-à-dire un ratio endettement net sur fonds propres, ne dépassant pas les 35%. L'action perd 13% depuis le début de l'année avec une capitalisation revenue à 100 millions d'euros. Pourtant, elle n'est pas chère du tout avec notamment un PER de 8 ou encore une Ve/ebe de 5. Attention toutefois à la faible liquidité sur le titre avec un flottant qui ne dépasse pas les 20%.
Memscap en pleine forme
L'action gagne 19% depuis le début de l'année et retrouve les faveurs des investisseurs. Il faut dire que le chiffre d'affaires consolidé publié fin juillet est de bonne qualité avec une progression de 19,9% à 3,6 millions d'euros et une marge brute de 40%. Le bénéfice net progresse de son côté de 52% à 0,6 million d'euros, soit une marge de l'ordre de 8%. Avec une trésorerie nette positive de l'ordre de 6 millions d'euros, la société a une situation financière des plus solides. Elle demeure attractive aux cours actuels avec notamment une Ve/ebe de 12. À noter que le flottant atteint 89% sur le dossier, ce qui lui apporte une dimension spéculative.
Un semestre assez médiocre pour Delta Plus Group
Le spécialiste des équipements de protection individuelle a connu un premier semestre assez mitigé avec notamment une baisse de 4,3% de son chiffre d'affaires en organique à 196,3 millions d'euros. La rentabilité recule également avec une marge opérationnelle courante de 10% contre 10,7% sur les six premiers mois de 2025. Que dire également du résultat net en repli de 17,7% à 9,3 millions d'euros. Il n'y aura pas de croissance organique positive sur l'ensemble de l'exercice. L'action en baisse de 32% depuis le début de l'année, au plus bas depuis trois ans, semble toutefois revenir à des cours d'achat avec notamment un PER de 8 et une Ve/roc de 8.
Disclaimer :
Cette communication constitue une recommandation d'investissement à caractère général et ne saurait être assimilée à un conseil en investissement personnalisé. Les informations fournies sont de nature générale et ne tiennent pas compte de la situation financière, des objectifs d'investissement ou de la tolérance au risque propres à chaque investisseur.
Cette communication ne constitue ni une offre d'achat, ni une sollicitation de vente d'instruments financiers.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement comporte des risques, notamment un risque de perte en capital.
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