Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !
Votre rendez-vous quotidien avec les petites et moyennes capitalisations ! Chaque jour, retrouvez l’analyse d’Eric Lewin sur les valeurs Small & Mid Caps du moment qui font l’actualité.
Le dynamisme de Groupe LDLC
Son chiffre d’affaires au titre du troisième trimestre 2025-26 a progressé de 7,6% en organique à 164,5 millions d’euros, ce qui permet à la croissance sur neuf mois d’atteindre 8,2%. C’est le B2C qui tire la croissance sur le T3 avec une hausse de 8,7% tandis que le B2B se contente d’une progression de 3,7%. Le spécialiste du ecommerce devrait réussir à faire remonter sur l’exercice sa marge opérationnelle au dessus des 2% après une perte sur l’exercice précédent. L’action en hausse de près de 80% en un an a encore de le marge, se payant seulement sur une Ve/ebitda de 7 mais il ne faut pas espérer plus de 20% de progression sur ce dossier.
Légère croissance pour Cegedim
La hausse de l’activité est de 1,1% sur l’exercice 2025 en organique à 649,2 millions d’euros. Il y a donc eu une légère décélération sur la fin de l’année dans la mesure ou sur neuf mois la progression de l’activité était de 2,1%. Mais le leader européen de la collecte ou encore de la diffusion de données et de services liées à l’information médicale maintient son objectif de croissance du résultat opérationnel d’au moins 15% sur ce même exercice. L’action n’est pas très chère avec un PER de 6 aux cours actuels mais la publication n’est pas des plus séduisantes.
Une année de transition pour Vetoquinol
Le laboratoire vétérinaire a réalisé un chiffre d’affaires de 525,7 millions d’euros l’an dernier en retrait de 2,5% avec notamment des effects de change négatifs représentant 14,8 millions d’euros. Les ventes de produits destinés aux animaux de compagnie représentent 72% des ventes tandis que les ventes à destination des animaux d’élevage sont de 28%. L’amélioration du mix produit permettra au groupe de maintenir un bon niveau de rentabilité sur l’exercice sans doute entre 14% et 15%, ce qui reste une bonne performance. Néanmoins, l’action semble proche de son prix d’équilibre avec par exemple un PER de 15 aux cours actuels.
Analyse achevée de rédiger à 9H30
Disclaimer :
Cette communication constitue une recommandation d’investissement à caractère général et ne saurait être assimilée à un conseil en investissement personnalisé. Les informations fournies sont de nature générale et ne tiennent pas compte de la situation financière, des objectifs d’investissement ou de la tolérance au risque propres à chaque investisseur.
Cette communication ne constitue ni une offre d’achat, ni une sollicitation de vente d’instruments financiers.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement comporte des risques, notamment un risque de perte en capital.
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