Cap sur la borne haute du canal haussier

Le marché parisien a poursuivi son rebond, soutenu par le net repli des cours du pétrole dans un contexte d’apaisement des tensions au Moyen-Orient.
Le baril de Brent a reculé 4,84% à 83,6 dollars, après l’annonce par Donald Trump de nouvelles discussions avec l’Iran dès lundi. Le président américain a affirmé avoir renoncé à une vaste offensive, notamment à la demande de plusieurs alliés du Golfe, afin de laisser une chance à la diplomatie.
La situation reste toutefois fragile, ni Téhéran ni les pays médiateurs n’ayant confirmé la tenue de négociations avec Washington. L’Iran a indiqué être proche d’un accord avec Oman, mais les discussions portent sur la création d’un nouveau corridor de navigation dans le détroit d’Ormuz, et non sur sa fermeture ou sa réouverture.
En Asie, le Kospi a cédé 5% après son envolée record de 18% vendredi. Très exposé aux semi-conducteurs et aux investissements liés à l’intelligence artificielle, l’indice sud-coréen a été pénalisé par des prises de bénéfices, Samsung Electronics et SK Hynix reculant respectivement de 8% et 3%.

Sur le future Août :

Les résistances sont :  8740 voire 8822 et 8904 puit 8984 et 9065 points.

Les supports sont : 8519,3 et 8490 puis 8442 et 8 361 voire 8 343 et 8 331 puis 8 306,5 et 8 266,5 puis 8 240 voire 8 206 et 8 1675, 8 076,5, 8 042,5 puis 8 006 points.

En intraday, le biais est haussier au-dessus 8 563 points.

Graphiquement, le future CAC 40 (données à 14h), confirme le scénario d’une poursuite du rebond. Après avoir buté sur une zone de résistance majeure au début du mois de juillet, l’indice a repris appui sur la borne basse du trading range, à 8 298,5 points.
Ce support lui a permis de relancer sa progression et de revenir au contact de l’ancienne zone de forte résistance matérialisée par le gap baissier de rupture du 02 mars, désormais entièrement comblé dans la matinée.
Le franchissement de cet obstacle ouvre ainsi la voie à une poursuite du mouvement en direction de la borne haute du trading range, située à 8 740 points. Par extension, l’indice pourrait ensuite viser la partie supérieure du canal haussier de long terme, voire la résistance majeure établie à 8 904 points.

Du côté des indicateurs techniques, les histogrammes du MACD poursuivent leur progression dans la partie haute de leur zone d’évolution et se rapprochent d’une situation de surachat. Le RSI évolue désormais clairement en zone de surachat, tandis que les volumes restent soutenus malgré la période estivale, généralement marquée par un ralentissement des échanges.

À l'inverse, une réintégration de l’ancienne zone de résistance majeure, désormais devenue support, fragiliserait la dynamique haussière. Ce signal de faiblesse serait renforcé si l’indice venait ensuite à enfoncer la médiane du trading range, située à 8 519,3 points. Dans ce scénario, le gap haussier du 27 juillet sur le CAC 40 cash, resté ouvert entre 8 336,78 et 8 379,78 points, devrait impérativement être préservé. À défaut, l’indice risquerait de revenir tester le support majeur des 8 298 points, qui constitue notre principale zone d’alerte à court terme.

En conclusion, nous poursuivons le renforcement progressif du portefeuille Dynamique, tandis que le portefeuille Investisseur a été légèrement allégé à l’approche du sommet historique du CAC 40. Nous avons ainsi pris nos bénéfices sur Lectra, Shell et 2% de notre position en LVC. Nous restons vigilants sur les principaux seuils techniques, dont l’invalidation pourrait justifier de nouveaux allégements ou la mise en place de couvertures. À ce stade, le scénario haussier reste privilégié.