Premier objectif baissier atteint

Le marché parisien a repris son mouvement de consolidation après une semaine de répit, pénalisé par la flambée du pétrole qui ravive les craintes inflationnistes. Le Brent a franchi le seuil symbolique des 100 dollars le baril, alors que les attaques se multiplient au Moyen-Orient.
Les États-Unis et l’Iran ont encore intensifié leurs frappes dans le Golfe. L’armée américaine affirme avoir détruit cinq pétroliers iraniens en représailles à de récentes attaques contre un navire de l’US Navy, tandis que Téhéran dit avoir riposté contre plusieurs navires dans le Golfe ainsi que contre la base américaine d’Al-Azraq en Jordanie.
Les Gardiens de la Révolution affirment également avoir capturé un drone sous-marin américain à l’entrée du détroit d’Ormuz et ont averti les équipages de pétroliers présents près du Koweït et de Bahreïn de quitter leurs navires.
Dans ce climat de fortes tensions géopolitiques, et à la veille de la décision de la BCE, le CAC 40 a nettement accentué sa consolidation.

Les résistances sont : 8182 et 8206 puis 8247 voire 8286 et 8350 puis 8414 et 8460 puis 8489 voire 8560,5 et 8682 puis 8918 voire 9432 et 9642.

Les supports sont : 8140 voire 8104 et 8045 puis 7965 et 7853,5 voire 7742 puis 7641,5 et 7543,5 voire 7420,5 puis 7004 et 6472. 

En intraday, le biais est baissier sous 8240 points.

Graphiquement, le contrat Future CAC 40 (cf. graphique en données 14 heures) reste inscrit dans une dynamique baissière, comme l’illustre encore la séance du jour avec la réactivation de la phase de consolidation, après une tentative de stabilisation d’une semaine entre 8 250 et 8 324 points.
Pour reprendre de la hauteur, l’indice devra d’abord reconquérir les résistances situées à 8 206 et 8 250 points, avant de se confronter au retracement des 38,2 % en Fibonacci de la hausse de mars à août, situé à 8 265,2 points. Il devra ensuite franchir la zone des 8 331/8 352 points, où convergent les moyennes mobiles à 20 et 200 périodes ainsi que la résistance des 8 350 points.
Le franchissement de ces obstacles ne constituerait toutefois qu’une première étape et ouvrirait la voie à un retour vers la médiane du trading range, située à 8 542,5 points. Au-delà, l’indice pourrait revenir tester la borne haute du trading range et, en cas de franchissement, envisager l’inscription de nouveaux sommets.

A contrario, en cas de cassure nette de la médiane du trading range, réintégrée le 1er septembre puis testée le 8 septembre, l’indice pourrait rejoindre la cible de la vague de Wolfe, qui coïncide avec le retracement de 50% de Fibonacci situé à 8 104 points. Un niveau qui, s’il était rapidement atteint, pourrait constituer une occasion de renforcer nos portefeuilles.
En revanche, si ce seuil venait à être enfoncé avec force et en clôture, le marché disposerait alors d’un potentiel de consolidation supplémentaire en direction des 8 000 points, puis de la borne basse du trading range située à 7 910 points.

Pour conclure, les niveaux atteints aujourd’hui nous ont conduits à prendre nos bénéfices sur le short CAC 40 x5, avec une performance confortable de 14,50%, puis à arbitrer en faveur d’un levier CAC 40 haussier x5, la cible baissière ayant été atteinte. En parallèle, nous avons acheté un ETF LVC indexé sur le CAC 40 avec un effet de levier x2 et renforcé le portefeuille Dynamique avec des achats de Kering, Eiffage, Société Générale et Capgemini. Nous restons prêts à renforcer nos positions en cas de réactivation haussière, tout en demeurant vigilants et disposés à intervenir rapidement si de nouveaux signes de dégradation apparaissaient.