Rattrapé par les tensions géopolitiques

Le marché parisien a reculé ce lundi, affecté par l’échec des pourparlers entre les États-Unis et l’Iran au Pakistan. Dans ce contexte de tensions, Donald Trump a annoncé un blocus naval du détroit d’Ormuz, ravivant les inquiétudes sur l’approvisionnement énergétique mondial.
Dans ce sillage, les marchés asiatiques ont terminé en baisse, tandis que le pétrole est repassé au-dessus des 100 dollars, reflétant la nervosité des investisseurs.
Sur le plan diplomatique, le vice-président J. D. Vance a indiqué que la délégation américaine avait quitté les discussions après le refus de Téhéran d’abandonner ses ambitions nucléaires.
Selon Tasnim News Agency, l’Iran a posé des conditions jugées non négociables : contrôle du détroit d’Ormuz, réparations de guerre, cessez-le-feu régional incluant le Liban, dégel des avoirs à l’étranger et perception de droits de transit.
Le principal point de blocage reste toutefois la volonté iranienne de poursuivre son programme nucléaire, catégoriquement rejetée par Washington.

Sur le future Avril :

Les résistances sont :  8270 voire 8303 et 8338, 8366 puis 8423 voire 8551.

Les supports sont : 8247 puis 8209 8180 et 8095 voire 8053 puis 8024 et 7983 7836 puis 7749,5 voire 7615 et 7557,5 puis 7532 et 7398,5

En intraday, le biais est baissier sous 8 268 points.

Graphiquement, le future CAC 40 (données à 14h) affiche un regain de faiblesse, après les signes d’amélioration observés la semaine dernière, qui avaient permis de combler partiellement le gap baissier de poursuite du 3 mars.
Dans ce contexte plus incertain, la semaine s’ouvre sous pression avec un gap baissier sur le cash, compris entre 8 242,75 et 8 200,34 points. Son comblement constituerait un premier signal constructif et pourrait ouvrir la voie à une reprise du rebond initié le 23 mars.

Du côté des indicateurs, la dynamique se dégrade légèrement : les histogrammes du MACD s’orientent à la baisse, tandis que le RSI amorce un repli après une incursion en zone de surachat. Dans le même temps, les volumes s’inscrivent en léger retrait par rapport à la semaine précédente, traduisant un engagement plus mesuré des intervenants.

A l’inverse, le comblement du gap haussier du 8 avril pourrait marquer un coup d’arrêt à la phase de rebond en cours, d’autant plus si l’indice venait à enfoncer dans la foulée la moyenne mobile 20 en données 14 heures à 8 000 points.
Dans ce scénario, la phase corrective amorcée avec l’entrée en guerre des États-Unis et d’Israël contre l’Iran pourrait reprendre, avec le risque d’un retour relativement rapide vers la zone des 7 500 points.
Sous ce seuil, une accélération de la correction pourrait se mettre en place, avec en ligne de mire la ligne de cou de la figure de retournement hebdomadaire, située à 7 092,5 points.

En conclusion, l’échec des pourparlers entre les États-Unis et l’Iran a interrompu le rebond en cours, sans pour autant l’invalider à ce stade. Néanmoins, face au manque de visibilité et à un couple rendement/risque devenu moins favorable, nous avons privilégié la prudence en procédant à des prises de bénéfices partielles sur nos portefeuilles Dynamique et Investisseur. Parallèlement, nous avons renforcé nos dispositifs de couverture : via l’achat de BX4, un ETF baissier à effet de levier 2, sur le portefeuille Investisseur, et via la mise en place d’un short x5, produit baissier à effet de levier 5, sur le portefeuille Dynamique. Nous restons vigilants et conservons une approche flexible, prêts à ajuster rapidement notre niveau d’exposition en fonction de l’évolution des signaux techniques.