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La Bourse de Paris a regagné du terrain, dans un contexte où les chiffres de l'emploi américain ont pris les marchés de court. En janvier, les économistes s'attendaient à 65 000 créations de postes et à un taux de chômage stable à 4,4 %. Cependant, les données du Bureau of Labor Statistics (BLS) ont révélé 130 000 embauches dans le secteur privé, accompagnées d’une baisse du taux de chômage à 4,3 %. Par ailleurs, la révision annuelle de la croissance de l'emploi jusqu'en mars 2025 a montré une réduction de 898 000 postes, par rapport aux 911 000 initialement estimés, venant ainsi confirmer les propos de Jerome Powell, président de la Réserve fédérale, qui a souligné les signes de stabilisation du marché du travail. Cela intervient alors que la Banque centrale a décidé de maintenir ses taux lors de sa dernière réunion. En revanche, l'annonce décevante de Dassault Systèmes, avec des résultats et des prévisions bien en deçà des attentes, a provoqué une chute de plus de 20 % de son action, enregistrant ainsi sa plus forte baisse depuis son introduction en Bourse en 1996. Cette déception a ravivé les craintes concernant la concurrence des technologies d’intelligence artificielle. De son côté, Wall Street a également été secouée par l'actualité de l'IA, notamment avec le lancement par Altruist d’un nouvel outil de planification fiscale alimenté par cette technologie, perturbant ainsi le secteur des services financiers.

Sur le future février

Les résistances sont : 8469,5 et 8672 voire 8896 puis 9188 et 8374.

Les supports sont : 8310,5 puis 8246 voire 8216 et 8188,5 puis 8150 voire 8116 et 8089,5 puis 8046 voire 8034,5 puis 7995 et 7917 puis 7867,5 voire 7817,5 et 7770 puis 7606,5 voire 7548 et 7456,5 voire 7303,5 puis 7134,5 et 6910.

En intraday, la tendance est haussière au-dessus de 8246.

Graphiquement, le Future CAC 40 (cf. graphique en données 14 heures) est revenu tester le support mineur situé à 8 310,5 points, après avoir enclenché une reprise haussière consécutive à un throwback sur la zone supérieure de congestion dans laquelle l’indice a évolué pendant plusieurs semaines. Un rebond sur ce niveau pivot relancerait la dynamique haussière à court terme, avec une première cible à 8 469,5 points. En cas de franchissement confirmé de cette résistance intermédiaire, accompagné d’une clôture au-dessus de celle-ci, le mouvement haussier se verrait prolongé, marquant la fin du processus de consolidation entamé en mai 2024. Cette sortie de consolidation ouvrirait la voie à une extension du rallye en direction de la partie supérieure du canal haussier de long terme, avec une cible finale positionnée à 9 374 points, obtenue en répliquant la hauteur du canal horizontal mensuel.

À contrario, une clôture sous le support intermédiaire situé à 8 246 points constituerait un signal négatif, invalidant la tentative de réactivation de la dynamique haussière à long terme. Toutefois, nous anticipons une sortie de l’oblique formée par les points 1 et 3 d’une structure en vague de Wolfe, renforçant ainsi la probabilité d’une poursuite du mouvement haussier en direction des 8 469,5 points, avant la reprise éventuelle de la consolidation. Dans cette hypothèse, cette dernière pourrait alors se diriger vers la partie basse du canal haussier, à 8 034,5 points. Une incursion dans la zone d’alerte comprise entre 8 034,5 et 7 995 points pourrait être tolérée, mais toute rupture en clôture de cette zone de support entraînerait une reprise baissière abrupte vers les niveaux de support situés entre 7 606,5 et 7 548 points. Pour rappel, la ligne du cou du triple top est située à 7 134,5 points, et toute rupture de ce seuil provoquerait une extension du mouvement baissier vers les 6 000 points.

Pour le moment, nous continuons à alimenter le portefeuille Dynamique, en visant une poursuite du mouvement haussier sur une centaine de points avant une éventuelle reprise de la consolidation, qui validerait ainsi la configuration de retournement. Nous restons toutefois prudents et procéderons à la prise de bénéfices sur le portefeuille Investisseur aux alentours des objectifs chartistes. Nous envisagerons également de couvrir nos positions sur ce portefeuille si nécessaire.