Signaux encourageants à confirmer

La Bourse de Paris a terminé en hausse, soutenue par l’élan des marchés américains et asiatiques, lors d’une séance sans élément moteur majeur, les investisseurs demeurant concentrés sur les publications de résultats et les prochains indicateurs macroéconomiques, notamment les chiffres de l’emploi américain de janvier qui rythmeront la semaine. Sur le plan géopolitique, les échanges entre les États-Unis et l’Iran concernant le programme nucléaire ont repris, dans un climat toutefois empreint de prudence. Téhéran exprime des doutes quant à la volonté de Washington de conclure un accord durable, tandis que les États-Unis poursuivent leurs pressions diplomatiques et maintiennent leurs sanctions. Dans ce contexte, le Brent se maintient au-dessus de 67 dollars le baril, soutenu par une prime de risque géopolitique. Du côté des valeurs, STMicroelectronics enregistre la meilleure performance de l’indice parisien (+9,76% à 27,32) portée par le renforcement de son partenariat avec Amazon Web Services. À l’inverse, Capgemini (-1,47% à 113,70) affiche le recul le plus marqué malgré l’annonce de l’élargissement de son alliance stratégique avec Google Cloud. Le groupe accompagnera ses clients dans l’intégration des technologies d’intelligence artificielle avancées de Google Cloud, notamment Vertex AI et Gemini Enterprise.

Sur le future Février :

Les résistances sont : 8 311 voire 8 338 puis 8 399,5 et 8 470

Les supports sont : 8 274,5 puis 8 247 voire 8 216 et 8 182 puis 8 116 voire 8 045,5 et 8 014,5 puis 7 963 voire 7 904.

En intraday, le biais est haussier au-dessus de sous 8298 points.

Graphiquement, le future CAC 40 (données à 14h) demeure inscrit dans un canal haussier de long terme et continue d’évoluer au sein d’un large range en place depuis avril 2025, déjà validé par cinq points de contact. La relance de la tendance haussière au-dessus de 8 247 points se confirme, avec trois clôtures consécutives au-dessus de ce seuil ; un dépassement net de la résistance intermédiaire des 8 311 points viendrait renforcer ce biais positif en vue des prochaines séances. Seul un retour marqué des acheteurs, soutenu par de nouveaux catalyseurs, serait de nature à permettre le franchissement des prochaines résistances, situées à 8 338,5 et 8 399,5 points.

A l’inverse, l’absence de catalyseurs ou des publications jugées décevantes pourraient ramener l’indice dans son ancien couloir d’évolution, compris entre 8 030 et 8 162 points, traduisant un essoufflement de la pression acheteuse et le retour des vendeurs. Dans une telle configuration, un repli vers la partie basse du canal haussier, située autour de 8 014,5 points, resterait envisageable. Tant que ce niveau est préservé en clôture, la tendance de fond conserve néanmoins une orientation positive. En revanche, une cassure franche de ce support en clôture enverrait un signal technique de fragilisation, pouvant déboucher sur une consolidation plus marquée. L’indice serait alors susceptible de revenir vers ses supports clés à 7 731 puis 7 603 points, correspondant à d’anciennes zones de polarité et de congestion.

Du coté des indicateurs, l’indice évolue au-dessus de sa moyenne mobile 20, 50 et 200, les histogrammes du MACD oscillent à la hausse au-dessus de sa ligne de signal, le RSI est proche sa zone de « surachat » tandis que les volumes sont en baisses par rapport à la séance de la veille.

Pour conclure, nous avons soldé avec profit l’ensemble de nos positions spéculatives haussières du portefeuille dynamique, estimant opportun de sécuriser les gains à proximité de la résistance intermédiaire des 8 311 points ; nous poursuivons désormais le renforcement des portefeuilles Dynamique et Investisseur dans une approche de stock-picking fondée sur des signaux chartistes clairs, avec une exposition actions de 62 % sur le Dynamique et 72 % sur l’Investisseur.