Oscillation autour des niveaux de validation

La Bourse de Paris a clôturé en repli, affectée par les incertitudes entourant les négociations commerciales entre les États-Unis et leurs partenaires internationaux, à l'approche de la date limite du 9 juillet fixée par Donald Trump pour l'application de nouvelles surtaxes douanières. Au Forum monétaire de Sintra, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, a souligné que l'incertitude demeurera une caractéristique structurelle de l'économie mondiale, rendant l'inflation plus volatile et nécessitant des interventions plus vigoureuses pour maintenir les prix autour de l'objectif de 2 %. Son homologue américain, Jerome Powell, a indiqué quant à lui qu'une majorité des membres du FOMC plaidait pour un assouplissement dans l'année, tout en soulignant la nécessité d'attendre des données économiques plus solides avant de procéder à une baisse des taux. Parallèlement, Donald Trump maintient la pression en menaçant d'imposer de nouveaux droits de douane au Japon, notamment en raison de la réticence du pays à accepter les exportations de riz américain. Cette conjoncture d'incertitudes commerciales et monétaires continue d'influencer les marchés, qui restent attentifs aux évolutions des négociations et aux décisions des banques centrales.

Sur le future Juillet

Les résistances sont : 7706 puis 7770 et 7849 voire 7889 puis 7955 et 8014 voire 8066 puis 8106 et 8152 voire 8195 puis 8325 et 8435 voire 8503,5 puis 8620 et 8771 voire 9027,5 puis 9353.

Les supports sont : 7616 voire 7538 puis 7446,5 et 7411 voire 7356 puis 7292,5 et 7240 voire 7152 puis 7095 voire 7036 et 6862 voire 6736 puis 6630 et 6496 voire 6496 puis 6404 et 6232.

En intraday, la tendance est haussière au-dessus de la zone 7955.

Graphiquement, le Future CAC 40 (cf. graphique en données 14 heures) est repassé au-dessus du sommet de la 1^ère épaule, invalidant ainsi le critère de symétrie et de durée de la figure en Épaule-Tête-Épaule en formation depuis le 2 mai. Par ailleurs, l’indice a également réintégré le triangle symétrique précédemment rompu, tout en se heurtant à une zone de résistance majeure constituée par la conjonction des moyennes mobiles 50 et 200, sans parvenir à la franchir. Tant que le seuil technique situé entre le sommet de l’épaule droite et la base du triangle est préservé en clôture, le biais à court terme reste haussier. En revanche, une clôture sous ce niveau remettrait en cause la dynamique haussière en place et pourrait marquer le début d’une nouvelle phase corrective en direction de la ligne de cou située à 7 494 points. Un retour rapide sur cette zone suggérerait une manœuvre de marché destinée à piéger les acheteurs, provoquant le déclenchement de stops longs et intensifiant la pression vendeuse. La rupture de ce niveau pivot réactiverait alors la dynamique baissière de court terme, avec un 1^er objectif à 7 066 points, suivi d’une extension possible vers 7 036 points, seuil d’alerte sur l’horizon moyen terme.

À l’inverse, un franchissement de 7 706 points confirmerait l’invalidation de la configuration chartiste avec en ligne de mire le niveau de réactivation haussière de moyen terme situé à 7 700 points. Le débordement de ce seuil mettrait fin au mouvement de consolidation amorcé le 20 mai et déclencherait une reprise du rebond en direction des plus hauts historiques situés à 7 795 points. Un reflux aux abords de cette résistance majeure pourrait matérialiser la formation d’un triple top, mais un franchissement réactiverait la dynamique haussière de long terme avec une cible fixée à 9 353 points, issue de la réplication de la hauteur de la zone de congestion.

Pour conclure, face aux incertitudes persistantes sur les marchés, notamment en raison de la trêve temporaire sur les droits de douane qui expire le 9 juillet, nous maintenons une posture prudente sur nos portefeuilles dynamiques et investisseurs. Nous privilégions une approche sélective en poursuivant notre stratégie de stock picking en attendant des signaux techniques clairs avant d’envisager un renforcement significatif de nos positions. Cette discipline rigoureuse vise à protéger le capital tout en restant opportuniste sur des opportunités précises, favorisant ainsi une gestion équilibrée entre prudence et performance.