Delfingen : Superbes résultats semestriels

16/09/2025 07:53 | Euroland Corporate | 1718 | 4 par 1 internautes

Publication des résultats S1 2025

Après avoir publié un chiffre d’affaires semestriel de 215,2 M€ (-4,2% dont -3,6% en organique), Delfingen communique des résultats S1 2025 de très bonne facture. Sous l’impulsion du plan Impulse 2026 et des mesures d’efficience engagées, le ROC ressort à 17,1 M€ (MOC +250 bps à 7,7% du CA contre une guidance « d’au moins +200 bps »), soit une hausse YoY de +42%, et le RNpg à 8,1 M€.

Perspectives et estimations

Les six premiers mois de l’exercice auront été d’excellente facture pour le groupe, qui fait légèrement mieux que la guidance annoncée sur son niveau de rentabilité et qui continue de dérouler les étapes de son plan avec succès et rapidité, tant sur le volet opérationnel que le volet financier. La guidance 2026 (CA environ 430 M€, MOC supérieure à 7,5% et levier inférieur à 2,25x) est naturellement réitérée. A plus court terme, la direction indique cependant faire preuve d’un peu plus de prudence du fait de l’environnement macroéconomique et de prévisions incertaines sur l’évolution de la production automobile mondiale.

Recommandation

À la suite de cette publication, nous maintenons notre recommandation à Achat. Nous relevons mécaniquement notre objectif de cours à 35,00€, contre 32,00€ précédemment.

■

Les recommandations diffusées sur le site Capitol sont des recommandations d'investissement à caractère général soumises aux dispositions législatives et réglementaires applicables aux communications à caractère promotionnel. Elles ne constituent en aucun cas un conseil personnalisé. Le client reconnaît et assure donc seul la responsabilisé de ses actes de gestion et des conséquences des positions prises ou non.