À proximité d’un plafond technique

Le marché parisien a signé une deuxième séance consécutive de hausse, soutenu, comme la veille, par de solides résultats d’entreprises et des indicateurs macroéconomiques meilleurs que prévu des deux côtés de l’Atlantique.
Trois décisions de politique monétaire sont attendues d’ici vendredi : celles de la Banque du Canada, de la Banque du Japon et, surtout, de la Fed, qui se réunit ce soir.
Cette dernière devrait maintenir ses taux inchangés pour la cinquième fois consécutive, malgré les pressions répétées de Donald Trump pour relancer l’assouplissement monétaire. Les marchés resteront attentifs à tout signal d’ouverture en vue d’un éventuel changement de cap en septembre.
Microsoft et Meta publieront leurs résultats après la clôture ce soir, suivis par Apple et Amazon jeudi.
À eux quatre, ces géants technologiques représentent plus de 11 000 milliards de dollars de capitalisation boursière, ce qui leur confère un pouvoir significatif pour influencer les marchés mondiaux.

Sur le future Août

Les résistances sont : 7904 voire 7927,5 puis 7967,5 et 8009 voire 8021 puis 8090,5 et 8126,5 voire 8153,5 puis 8189,5 et 8257,5 puis 8384 voire 8716 puis 8890 et 9340.

Les supports sont : 7848,5 puis 7816,5 voire 7787 et 7772 puis 7757 voire 7742 voire 7720 puis 7709 et 7666 voire 7633,5 puis 7599,5 et 7571 voire 7553 puis 7526 voire 7507,5 et 7480 voire 7457,5 puis 7432 et 7412 voire 7384 puis 7347 et 7324 voire 7213,5 puis 7170 et 7130 voire 7098,5 puis 7037 et 6683 voire 6589 puis 6483 et 6364.

En intraday, le biais reste haussier au-dessus de 7836.

Graphiquement, le Future CAC 40 (cf. graphique en données 14 heures) évolue toujours dans une zone d’indécision, partagé entre une phase de consolidation — en raison de l’incapacité à franchir une zone de résistance majeure — et la poursuite du rebond initié le 23 juin.

Sur le plan des indicateurs techniques, la configuration demeure relativement Neutre, que ce soit du côté des histogrammes du MACD ou du RSI. Les volumes, légèrement supérieurs à leur moyenne, ne permettent pas d’éclaircir la lecture actuelle du marché.

L’indice poursuit son évolution au sein d’un biseau ascendant en place depuis début juin, dont les bornes se situent entre 7792 et 8016 points.
Une sortie confirmée par le haut, avec un franchissement en force et en clôture des 8021 points, sur au moins deux à trois séances, ouvrirait la voie à une reprise haussière dont l’objectif théorique se situerait autour des 9300 points.

À l’inverse, une rupture de la borne inférieure du biseau, suivie d’une clôture sous le niveau de réactivation moyen terme situé à 7787 points, raviverait la phase de consolidation en direction des 7720 points.
Mais, tant que le seuil des 7665 points sera défendu en clôture, le repli conservera un caractère technique et maîtrisé. En revanche, une cassure de ce niveau ouvrirait la voie à une nouvelle accélération baissière en direction des points bas enregistrés à la mi-juin.

Nous avons procédé à quelques prises de bénéfices au sein des portefeuilles Dynamique et Investisseur, en raison d'une configuration technique suggérant que l’indice peine à prolonger son rebond et à sortir durablement de sa zone de congestion. La présence d'une figure de potentiel retournement, conjuguée au rapprochement des objectifs chartistes sur les indices américains, renforce notre approche tactique visant à réduire l’exposition. Pour autant, nous évitons toute précipitation, dans la mesure où une ultime phase de hausse ne peut être exclue avant la possible mise en place d’un mouvement de consolidation plus marqué.