Entre consolidation et rebond

L’ambiance est restée plutôt prudente en cette fin de semaine mouvementée, les investisseurs prenant le temps de digérer les dernières publications d’entreprises.
Carrefour (+5,54%), LVMH (+3,92%) et Nexity (+13,54%) ont terminé la semaine en territoire positif, tandis que Michelin (-3,36%) et Valeo (-5,37%) ont clôturé dans le rouge.
De l’autre côté de l’Atlantique, Wall Street a enchaîné une série de records cette semaine, soutenue par une première salve de résultats d’entreprises globalement solides et quelques avancées sur le front commercial.
L’attention se porte désormais sur la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale, prévue la semaine prochaine. Si aucun ajustement de taux n’est attendu, les investisseurs espèrent des signaux clairs quant à l’orientation future de la politique monétaire.
Sur le plan politique, le climat s’est apaisé : en visite au siège de la Fed, Donald Trump a écarté toute intention de limoger Jerome Powell, mettant fin aux récentes spéculations autour d’une éventuelle destitution.

Sur le future Août

Les résistances sont : 7848,5 et 7904 voire 7927,5 puis 7967,5 et 8009 voire 8021 puis 8090,5 et 8126,5 voire 8153,5 puis 8189,5 et 8257,5 puis 8384 voire 8716 puis 8890 et 9340.

Les supports sont : 7815 voire 7787 et 7772 puis 7757 voire 7742 voire 7720 puis 7709 et 7666 voire 7633,5 puis 7599,5 et 7571 voire 7553 puis 7526 voire 7507,5 et 7480.

En intraday, le biais est baissier sous 7866 points.

Graphiquement, le Future CAC 40 (cf. graphique en données 14 heures) n’a pas pleinement validé le signal haussier du 23 juillet. L’échec du franchissement de la formation en double sommet en place depuis le 30 avril — une zone de résistance majeure située entre 7904 et 7930 points — s’est accompagné d’une sortie par le bas d’un canal haussier de court terme, renforçant ainsi le biais correctif.
Ce mouvement haussier, resté sans relais, pourrait désormais laisser place à une phase de consolidation horizontale. En cas de rupture du support défini par les niveaux d’ouverture des séances des 15 et 22 juillet, ainsi que par la moyenne mobile 50 en données 14 heures autour des à 7752 points, cela traduirait un essoufflement de la dynamique haussière et pourrait ouvrir la voie à une accélération de la consolidation sous les 7720 points.

Du côté des indicateurs techniques, la configuration reste relativement neutre, tant au regard des histogrammes du MACD que du RSI. Les volumes sont supérieurs à la moyenne, mais la bougie du 24 juillet, marquée par un avalement baissier, suscite des interrogations quant à la solidité de la dynamique actuelle.

À contrario, une clôture sous la zone d’invalidation de la reprise actuelle, située entre 7752 et 7720 points, indiquerait une reprise de la phase de consolidation en direction des 7665 points — un seuil correspondant à la borne haute du canal baissier de moyen terme et à une zone d’alerte technique.
En cas de rupture de ce niveau, des prises de bénéfices pourraient s’intensifier, entraînant une accélération de la consolidation vers les 7600 points dans un premier temps.

En conclusion, nous adoptons une posture plus prudente dans la gestion des portefeuilles dynamiques et investisseurs, dans un contexte où les signaux techniques se fragilisent. Le repli en cours appelle à la vigilance, tant que sa trajectoire n’est pas clairement établie. Nous restons donc en phase d’observation, prêts à ajuster nos allocations en fonction de l’évolution des configurations graphiques et de la perception du risque par les marchés, dans un environnement toujours marqué par des incertitudes macroéconomiques, commerciales et géopolitiques.